2016中国PE、VC募资及投资金额均创历史新高

在2016年全球PE、VC投资热情较2015年有所下降的背景下，中国市场却逆势攀升。今日，普华永道发布《中国私募股权及风险投资基金2016年回顾与2017年展望》报告称，中国私募股权及风险投资的募资及投资金额在2016年均创历史新高。

上述报告显示， 2016年中国市场募资金额大幅攀升至725.1亿美元，较2015年增长49%，其中以人民币基金募资表现更为抢眼，金额较2015年猛增177%，达到548.9亿美元，占总募资额比例剧增至76%，而在2012年至2015年期间，人民币基金只占四成比例。

普华永道私募股权基金业务组南方区主管合伙人卓志成表示：“我们看到人民币基金首次成为市场主导力量，其中大量的小型人民币基金为国内投资、A股相关活动和退出融资。”

投资方面，在全球交易总额较去年下降38%的背景下，2016年中国私募股权及风险投资主导的交易总金额增长了22.5%，达到2,230亿美元，占全球交易总金额比例高达73%，创历史新高。其中，私募股权基金主导的交易在2016年再次刷新纪录，交易量增加66%，交易金额增至2,229亿美元。风险投资者的投资亦越来越活跃，如今其活跃度是四五年前的6倍。

普华永道华南地区资产管理主管合伙人曹翠丽指出：“交易的增长主要源于大资管投资者的参与，他们主导了很多大型的交易。此外，中国私募股权及风险投资基金的海外并购起步很快，现已成为不可忽视的一分子。投资者们追逐具有‘中国视角’并符合其发展战略的标的，同时注重地理和货币多元化。”

根据报告，就交易数量而言， 在2016年，高科技行业仍为私募股权基金最青睐的投资行业，工业相关行业次之。就交易金额而言，在大资管及大型海外并购交易的推动下，房地产行业投资几近翻倍，消费品行业也创下新高；高科技行业并购依然活跃，但相比2015年有所回落。

不过，在退出方面，仍然面临着挑战，卓志成指出，尽管2016年通过IPO退出创下新高，达165例，较去年增加38.7%，但通过并购交易退出的项目却跌至近四年最低。

普华永道预计，2017年中国私募股权及风险投资基金的募资额将持续上升。鉴于来自消化大量可用资金的压力，基金主导的并购投资活动尤其是海外并购将会更加频繁。基金仍然面临退出的压力。但预计A股退出会加快步伐，同时估值可能有所下降；海外IPO比2016年有所增长，特别是高科技行业。