110.1亿元的拍卖总价——10万元/平方米楼板价,不仅令上海静安区(原闸北)中兴社区地块成为中国有史以来价格最贵地王,而且让最贵地王得主——融信集团(下称融信)一战成名,于霎时间声名鹊起,一个不容小觑的地产新贵从此横空出世。
此前,融信只是一个名不见经传的区域地产商,如今,人们开始惊诧于融信是何方神圣,其敢于刷新地王记录的勇气到底来自何方,到底其背后是一个什么样的资金链支撑,使得其在争夺地王时勇于与众多地产商巨头一决高下并大获全胜。
融信何方神圣?
融信前身是于2000年创立的福建省莆田市交通房地产开发有限公司。创始人欧宗洪通过基建赚得第一桶金后,开始从事住宅物业开发业务。融信集团创立于2003年,拥有地产开发、金融产业、资本运作等多块业务。
据公开信息, 融信一直在福建海峡西岸经济区发展,自2013年开始探索国内市场,涉足长三角经济枢纽——上海及杭州的物业市场 。目前,融信在上海、杭州、福州、厦门、漳州及其他地点已成功完成布局。
此外,融信在福建地产界处于领先优势,多年在核心城市福州、厦门获得总销量及单项目销售冠军。克而瑞发布的全国房企2015年度销售业绩排行榜中,融信以295亿元位列29位,较2014年上升了15位。
融信公开声称,公司拥有充足的土地储备。截止2015年12月31日,融信土地储备总建筑面积为517万平方米,其中约379万平方米在建,约138万平方米持作未来开发。土地储备的每平方米成本为人民币4,956.71元,其中 79%的土地位于中国一二线城市的黄金地段。
2016年2月,公司总部从福州迁至上海,融信公开称此举目的是为了深化全国布局。
融信扩张凶猛
作为一家新崛起的闽系房企,融信的运作风格被地产业内人士归纳为“激进”、“凶猛”、“规模至上”。
2016年1月,融信成功募集资金17.8亿港元并在香港联交所上市。上市后,融信加快了一线城市扩张步伐。
今年2月,融信斥资90多亿人民币在杭州市良渚新城拿下三块宗地,土地面积总计71,488平米,总建筑面积159,000平方米。
在不久前的7月底,融信则以总价31.55亿元、楼面价52840元/平方米,拍下上海杨浦区新江湾城地块,将这款上海的明星地块揽入怀中。
8月17日,融信上演了一幕令人难忘的拿地大戏。当天,融信以110.1亿元总价、139%溢价率拿下了有中国最贵地王之称的上海静安地块。
据锐理数据统计,截至今年8月17日,融信在上海、杭州等城市的土地拍卖中已经耗资345.39亿元,在买地上花费的资金相当于去年全年销售额的4.5倍,签约销售额的近3倍(2015年融信销售收入约74.1亿,签约销售额约119.16亿。市值80亿人民币).
融信绵长的资金链
融信2015年年度报告显示,截止2015年12月31日,其账面上可自由支配的资金只有274.3亿元人民币。按照其现有规模扩张速度估算,这近三百亿的资金根本不够其增加土地储备。
因此,融信必须如期所说的那样,积极拓展多种融资渠道,优化财务结构。而融信对兵马未动粮草先行这个道理可谓理解颇深。
早在2014年11月,融信集团就与中国平安银行签署《银企战略合作协议》,平安银行首期为信双杭城项目提供高达65亿元的授信支持,作为其拿地的信用背书。
2015年9月—11月间,融信向深交所、上交所申请发行额度为110亿元的公司债,在上交所已经发行了65亿元公司债。
今年1月13日,融信控股在香港挂牌上市后,明显加快了融资步伐,公开发售3.375亿股股份,最终定价每股5.36港元,集资高达17.8亿港元。
据记者梳理,融信的拿地资金主要来源于发行公司债,截止目前,累计发行四批共计110亿规模债券。此外,融信还通过其他手段获得资金,譬如发行购房尾款ABS、出售子公司股权、与银行合作、进军保险业、借助券商发行15融信01、16融信01等产品进行融资。
以下为融信今年的部分融资情活动:
3月22日公司公告,融信完成发行第一批私人公司债券,本金额5亿元,为期三年,年利率7.5%;
3月30日公司公告,融信出售融信(福州)置业有限公司股权的11%,获得9.97亿元现金流;
4月25日公司公告,融信与京东方科技、平潭国有资产、平潭投资及北京旋极订立发起人协议,将成立合营公司,以用于中国经营保险业务。
4月29日公告,完成发行第二批私人公司债券,5.5亿元,为期3年,年利率7.4%;
6月24日公告,完成发行第三批私人公司债券,10.5亿元,为期3年,年利率7.52%;
7月8日公告称,融信获准发行购房尾款ABS8.8亿元;
7月29日公告称,融信完成发行第四批私人公司债券,29亿元,为期3年,年利率5.8%。上述所得款项拟用于现有债务再融资。